淺談衍生金融工具的確認與計量

(原標題:淺談衍生金融工具的確認與計量)

  隨著全球經濟的不確定性日趨增加,衍生金融工具的使用越來越頻繁。然而由于其特殊性,現行的會計確認、計量原則與其特征不十分契合。本文結合國際衍生金融工具的現行研究成果,對其會計確認、計量問題進行探討。
  一、引言  布雷頓森林體系后,全球大范圍的使用了浮動匯率制,金融市場的不確定性和風險性更加突出。為了降低風險,人們大量使用衍生金融產品。衍生金融產品的特征并不符合傳統資產、負債的定義。然而它具有高風險性、價值波動性,不對其進行反應便不能如實反應企業的狀況。為此如何合理地對其進行確認、計量是一個值得研究的課題。
  二、衍生金融工具對會計要素的挑戰  衍生金融工具多數表現為一種遠期合約,不是企業過去的交易,因此不符合資產的定義,對傳統會計要素提出了挑戰。此外,作為一種遠期合約,其未來結果具有極高的不確定性。然而“決策有用觀”的要求,以及投資者承受的高不確定性,使其有報告的義務。這就要求衍生金融工具表內反映。
  SFAS133中認為:企業擁有的衍生金融工具在將來交割時會引起現金等的流入,滿足資產定義的三個要點,應該予以確認。IAS39中規定:“當且僅當企業成為金融工具合約的一方時,就應將其確認為金融資產或金融負債”。并明確指出:“根據上述的規定,企業應將衍生工具中的合約權利和義務在其資產負債表中確認為資產或負債。”我國通過制定衍生金融資產或負債確認標準將其納入會計報表。
  三、衍生金融工具給會計確認帶來的挑戰  衍生金融工具的初始確認標準
  不同時點上衍生金融工具的標的物的價格差異很大,只有到期時的交易價格是確定的。然而如果到期時再對衍生金融工具進行確認就相當于同時進行初始確認與終止確認,無法及時提供與未來決策相關的信息,也就相當于并沒有對其進行決策。因此,衍生金融工具應于合同簽訂時按其交易的公允價格進行初始確認。
  衍生金融工具的后續確認標準
  衍生金融工具的價格波動較大,因此其初始確認時的價格并不能反映其真實價格,而要在合約持有期間對其進行重新計量,使財務報表中的信息更真實可靠。
  SFAS133規定,對于公允價值變動引起的利得或損失,應在當期確認;對于現金流量套期和對外經營凈投資的外幣套期公允價值變動引起的利得或損失,應在其他綜合收益中確認。IAS39與SFAS133的規定基本一致,主要區別體現在對現金流量套期的處理上:既可確認為當期損益(無效部分),也可在權益(有效部分)中確認。
  衍生金融工具的終止確認
  理論界對衍生金融工具的終止確認標準有不同的觀點:IASC的ED48中采用了風險和報酬分析法,認為:衍生金融工具應以合同的簽訂為標準確定金融工具的風險和報酬是否已轉移。然而現實中很難進行這一判斷,最終第32號國際會計準則取消了ED48中有爭議的內容。SFAS125中提出了“金融合成分析法”,即將金融資產的終止確認標準建立在主體是否失去對金融資產的控制和金融負債的解除的基礎上。此后,IASC在1997年發布的討論文件、IASB2003年發布的IAS39修訂稿和實施IAS39的指導原則,均傾向于用金融合成分析法作為金融工具的確認標準。
  本文認為,對衍生金融工具的會計確認主要取決于相關性與可靠性之間的權衡。在不涉及金融資產轉移時,這兩種方法均能完成初始確認與終止確認的任務,結果也大體相同。一定程度上以與衍生金融工具相關的風險與報酬是否已全部轉移給企業作為標準有一定的合理性。但ED48的確認標準過于苛刻,實際執行中比較困難。金融合成分析法在一定程度上避免了ED48的問題,但金融合成分析法在有金融資產轉移時,存在如何科學合理地界定資產轉移方放棄對金融資產控制的問題。
  四、衍生金融工具給會計計量帶來的挑戰  傳統會計普遍采取歷史成本計量模式。然而這一計量模式并不適合于衍生金融工具。首先,衍生金融資產交易最關心的是衍生金融工具的現時、未來價值,而非歷史成本。其次,大多衍生金融工具在實際發生交易之前無歷史成本。再次,衍生金融工具合約是一種零和博弈,有別于傳統資產,其不會使社會的總財富變化。最后,衍生金融工具從簽訂到交割有一個過程,傳統的歷史成本法無法反映這段時間的價格變化。因此需要一種新的計量模式來對衍生金融工具進行計量。
  IAS39(1998)將金融資產、金融負債分類,然后對不同的金融資產和金融負債分別采用公允價值、歷史成本計量。金融工具指導委員會(1997)發布的文件中規定衍生金融工具初始計量和后續計量均采用公允價值進行,對產生的損益分別不同情況確認為收益或單獨增加其他綜合收益表進行確認。SFASl33(1998)將公允價值變動的成因分為避險與非避險,分別列入當期損益或利潤表。

  本文認為:公允價值是與衍生金融工具最具相關性的計量屬性。因為衍生金融工具是一種合約,訂立時只發生相應的權利與義務,實際的交易事項尚未發生。對于初始計量而言,衍生金融工具的計量基礎就是在合約開始生效時即支付的或收到的對價的公允價值。不同于傳統金融工具的是衍生金融工具的價值從簽定到交割或平倉的期間內在不斷變化,會計報表中應對這一期間的變化予以反應,以滿足信息質量要求。對于因公允價值變動而導致損益的處理應基于避險與非避險,分別計入當期損益或者予以遞延。
  建立我國的衍生金融工具會計必須要立足于我國的基本經濟狀況,同時又要有步驟有選擇地向國際會計準則以及其他發達國家的會計準則學習和借鑒,從而使之適應我國企業的實際狀況,更好地服務企業、服務投資人,更好地建設社會主義經濟,實現中國偉大復興。(李曉婷 作者單位:山西財經大學)

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