投資者對凈值型理財產品接受度逐步提升 4月份儲蓄國債首推“隨到隨買”

半島記者 孫曉琳

2018年資管新規落地,過渡期至2020年末,而2019年就是改革調整“過渡年”。如今一季度很快結束,從理財市場的表現來看,投資者對凈值型理財產品的接受度逐步提升,“打破剛兌,利率市場化”的觀念逐步深入人心。記者調查青島理財市場,可以看到類似的一些細微變化。

中短期理財“受追捧”,凈值型理財逐步推進

出生于88年的白領李女士,從去年開始對理財進行了分配調整,改投1年期以內的銀行理財產品,而且嘗試了銀行推薦的凈值型理財,沒想到實際收益率還不錯。“現在理財門檻低了,1萬元就可以投 ,我們可以嘗試更多的產品,而中短期的理財不會讓錢‘鎖死’太久,更靈活。”李女士說。

青島一家國有大行的理財經理吳先生介紹表示,資管新規頒布后,理財市場開始進行調整變革,很多中小型銀行推出不少短期理財,但從收益的穩定性來講,還是建議投資者投資1年期以上的長期理財。另一方面,根據資管新規的要求,銀行理財在向著凈值化產品的方向發展,銀行都在逐步推進這一轉型。

凈值型理財產品的特點,對于投資者通俗來講,一方面是沒有明確的預期收益率,而是一個基準利率,最后實際收益可能高于基準利率,也可能低于基準利率。另一方面,凈值型理財產品的投資方向會更加明確,這在說明書上也會體現出來。這就要求投資者學會看理財說明書,一定要看清楚理財產品的投向。同時,這也比較考驗銀行的投資能力,投資能力高會給投資者帶來更高的收益。“最近股市和基金比較火,所以投向此類的凈值型理財會較多一些。”吳經理說。

大額存單均值提升,五年期存款利率倒掛

“我對理財的要求就是穩健。”66歲的青島市民劉女士說,她也表達了大部分中老年人的心聲。退休之后,希望通過利息賺點“生活費”,但前提還是得穩健,“別虧了本錢”。

對于中老年人投資者來說,他們更傾向于穩健型理財,比如定期存款和大額存單。鑒于臨近季末銀行攬儲壓力增大,2019年一季度,銀行大額存單的利率有所上漲。 據融360大數據研究院監測數據顯示,3月份20萬元起購的大額存單各期限利率繼續上漲,均較基準上浮50%以上,且達到了自2018年一季度統計數據以來的最高值。

根據國際經驗,大額存單是利率市場化改革的重要手段。比如美國就是通過大額可轉讓定期存單來突破利率管制。而中國此前的利率市場化也是經歷了“先大額后小額、先長期后短期”的市場利率化改革過程。但目前利率雙軌制的存在仍然制約著貨幣政策的傳導效率,所以大額存單或成為利率并軌的契機,通過提高大額存單進一步實現存款利率市場化的程度。

除了大額存單外,定期存款也是很多中老年人的選擇。融360數據顯示,2019年一季度銀行2年和3年期限定期存款利率有所上漲,但從定期存款利率較基準上浮幅度來看,1年期較基準上浮最高,為32.81%,2年和3年期上浮幅度均在30%以下,仍存在一定的上浮空間。

值得注意的是,大型商業銀行的3年期和5年期利率倒掛明顯。一些大型商業銀行的3年期和5年期利率相同,而另有一些銀行的3年期定存利率明顯高于5年期定存利率。業內人士分析認為,5年期定存利率由于沒有基準利率,且期限偏長,對存款人也沒有吸引力,銀行也沒有動力提高利率。

4月份儲蓄國債首推“隨到隨買”試點

對于偏愛穩健型理財產品的投資者來說,4月份,他們又有了一個新選擇。4月8日,財政部、中國人民銀行發布消息,推出儲蓄國債“隨到隨買”試點,將儲蓄國債發行時間由原來的10天延長至全月。個人投資者可在4月全月,通過40家儲蓄國債承銷團成員共計約13萬個營業網點,以及27家儲蓄國債承銷團成員的網上銀行購買儲蓄國債,有利于提高個人投資者購買儲蓄國債便利性。

4月9日,記者發現,已經有不少銀行推出了國債搶購的宣傳。青島一家股份制銀行在微信上專門編制了一條消息,其中指出4月1日至30日,接連發行六期儲蓄國債(電子式),為固定利率、固定期限品種,3年期票面年利率為4%,5年期票面年利率為4.27%,即“3年期,1萬元每年分紅400元,5年期,1萬元,每年分紅427元。”發售金額方面,兩期國債以100元為起點按100元的整數倍發售、兌付和辦理各項業務,單筆購買上限為500萬元,筆數不限。

“上午就有好多人來咨詢購買了,登陸我們的網上銀行可以購買。”光大銀行營業網點的一位工作人員說,國債安全性高、收益穩定、起購點低、變現靈活,本來就很受市場歡迎。現在“隨到隨買”,不再受10天的限制,預計會有更多的人投資購買。

文章來源:新金融投資資訊網
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