徽商銀行資產管理部總經理吳朝慶:理財子公司第二階段或引進戰略投資者

  本報記者 謝水旺 合肥報道

  12月2日晚間,《商業銀行理財子公司管理辦法》正式發布,推動銀行理財回歸資管業務本源,業內評價理財子公司是“超級牌照”。

  12月26日,銀保監會正式批準中國建設銀行、中國銀行設立理財子公司申請。多家商業銀行也正在抓緊籌備理財子公司。

  針對理財子公司管理辦法的落地,徽商銀行資產管理部總經理吳朝慶在接受21世紀經濟報道記者專訪時認為,子公司作為未來資管業務的生力軍,其發展是機遇和挑戰并存。對徽商銀行而言,機遇在于:打破了區域性限制、放寬了非標投資限制、松動了資本金運作要求;挑戰在于:資管新規下,資管機構產品同質化競爭將十分激烈,銀行的投研能力和系統建設等方面還有待提高。

  理財子公司的機遇與挑戰

  《21世紀》:《商業銀行理財子公司管理辦法》已經發布,你們最關注哪些內容?

  吳朝慶:最關注的是客戶初次購買理財產品,面簽不再是強制性要求,產品通過互聯網渠道進行銷售的技術障礙可以解決了。我們目前產品銷售面臨的最大問題就是區域性限制,只能在徽商銀行網點銷售理財產品。我們只在安徽省和南京市有網點,一定程度上限制了產品銷售的地域范圍,制約了發展。比如,徽商銀行理財產品的收益率處于中上水平,理財子公司成立以后,可以打破城商行區域性限制,在全國及互聯網渠道進行產品銷售,這是很大的利好。

  其次,放寬了非標投資的限制。此前監管規定,商業銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額,理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

  現在只要求:銀行理財子公司全部理財產品投資于非標準化債權類資產的余額在任何時點均不得超過理財產品凈資產的35%。

  最后,資本金運作方面,最高20%可以投資自己的理財產品,也是較大的突破。

  《21世紀》:相比征求意見稿,子公司管理辦法新增:銀行理財子公司以自有資金投資于本公司發行的理財產品,不得超過其自有資金的20%,不得超過單只理財產品凈資產的10%,不得投資于分級理財產品的劣后級份額。此舉背后有何考量?

  吳朝慶:此前,對資本金運作有限制,只能投資國債等低收益、低風險資產。現在允許投資自己的理財產品,在一定程度上參考了證監會的成熟做法。

  此外,對于未來理財子公司能否成立專門的股權投資子公司,監管政策仍不明確,有待進一步觀察。

  《21世紀》:子公司管理辦法落地后,很多人說理財子公司是超級牌照,即“公募+私募+信托”,你怎么看?

  吳朝慶:這么說不一定準確。雖然理財子公司可以發行公募、私募產品,但理財子公司在產品形態、投資限制、業務定位等方面與公募基金、信托存在一定差異,公募基金、信托都存在各自的優勢。

  隨著資管新規的發布,資管行業面臨統一的監管,產品層面會存在一定的相似性。但這也就意味著銀行理財不僅面臨著銀行體系的競爭,與基金、保險、信托等的競爭也將加劇,初期會體現在客戶競爭方面,后續將逐步體現為投資管理能力的競爭。目前,我行已經推出了徽福系列凈值型產品,市場反響很好,未來我們還將推出符合資管新規的T+0現金管理類產品。

  總體來看,我們的投研能力目前還有一定欠缺,商業銀行在把握現有渠道優勢的基礎上,快速補足或趕超其他競爭機構在系統、投研等方面優勢,將決定其未來能否進一步發展,并取得一席之地。

  第二階段或引入戰略投資者

  《21世紀》:10月中旬,徽商銀行公告稱,擬全資設立徽銀資產管理有限責任公司。請問目前有什么進展?

  吳朝慶:目前,我行申請成立理財子公司的相關議案已經董事會、股東大會的審批,全資設立徽銀理財管理有限責任公司,注冊資本不超過20億元。

  理財子公司的各項準備工作正有序開展,組織體系與業務轉型也在推進,未來子公司一旦成立,將快速平穩完成業務過渡與承接。

  《21世紀》:聽說徽商銀行理財子公司考慮引進戰略投資者,主要考量是什么?

  吳朝慶:目前我行理財子公司計劃以全資方式設立。個人認為未來不排除引入戰略投資者的可能性,一方面可以借由戰略投資者,吸收引進先進的資產管理經驗、技術和人才;另一方面,也可以選擇與掌握渠道優勢的機構強強聯合,擴充展業渠道。

  《21世紀》:未來理財子公司會有什么計劃,比如擴招?

文章來源:新金融投資資訊網
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