科創板個人投資者"50萬+2年"門檻明確 逾30家公司

  經濟日報-中國經濟網編者:3月19日,上交所發布《關于科創板投資者教育與適當性管理相關事項的通知》(以下簡稱“《通知》”),明確個人投資者交易門檻,應當符合下列條件:申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);其次是參與證券交易24個月以上;第三是上交所規定的其他條件。

  據了解,目前已有30多家公司宣布沖刺科創板,其中9家是新三板公司。業內人士指出,企業的科技創新能力是科創板關注的核心,首批登陸科創板企業一定是優中選優,細分領域行業龍頭公司才有可能脫穎而出。

  “50萬+24個月”門檻明確

  據每日經濟新聞,《通知》指出,為了規范上海證券交易所科創板投資者教育與適當性管理工作,保護投資者合法權益,根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》(以下簡稱《交易特別規定》)、《上海證券交易所投資者適當性管理辦法》等業務規則,現就科創板投資者教育與適當性管理相關事項通知如下:會員應當嚴格按照《交易特別規定》的相關規定,制定科創板股票投資者適當性管理的相關工作制度,對投資者進行適當性管理。

  對于參與科創板股票交易(含發行申購)的投資者應當符合上交所規定的適當性管理要求,會員不得接受不符合投資者適當性條件的投資者參與科創板股票交易。會員為個人投資者開通科創板股票交易權限的,個人投資者應當符合下列條件:

  首先是申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);其次是參與證券交易24個月以上;第三是上交所規定的其他條件。機構投資者參與科創板股票交易,應當符合法律法規及上交所業務規則的規定。

  值得注意的是,上交所明確規定,會員為個人投資者開通科創板股票交易權限前,應當對個人投資者是否符合投資者適當性條件進行核查。首先是對投資者證券賬戶及資金賬戶內資產的認定:

  1.可用于計算個人投資者資產的證券賬戶,應為中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱中國結算)開立的證券賬戶,以及個人投資者在會員開立的賬戶。中國結算開立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結算根據業務需要設立的其他證券賬戶。可用于計算個人投資者資產的資金賬戶,包括客戶交易結算資金賬戶、股票期權保證金賬戶等。

  2.中國結算開立的證券賬戶內,可計入個人投資者資產的資產包括:股票(包括A股、B股、優先股、通過港股通買入的港股和全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票)、公募基金份額、債券、資產支持證券、資產管理計劃份額、股票期權合約(其中權利倉合約按照結算價計增資產,義務倉合約按照結算價計減資產)、上交所認定的其他證券資產。

  3.在會員開立的賬戶內,可計入個人投資者資產的資產包括:公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產等。

  4.資金賬戶內,可計入個人投資者資產的資產包括:客戶交易結算資金賬戶內的交易結算資金、股票期權保證金賬戶內的交易結算資金(包括義務倉對應的保證金)、上交所認定的其他資金資產。

  5.計算個人投資者各類融資類業務相關資產時,應按照凈資產計算,不包括融入的證券和資金。投資者應當遵守證券賬戶實名制要求,不得出借自己的證券賬戶,不得借用他人的證券賬戶。

  投資者門檻會否影響流動性?

  據券商中國,50萬+24個月的投資者門檻,在科創板設立初期征求意見時就引發了市場大討論。

  根據上交所測算,50萬元資產門檻和2年證券交易經驗的適當性要求是比較合適的。現有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人,加上機構投資者,交易占比超過70%,總體上看,兼顧了投資者風險承受能力和科創板市場的流動性。需要特別強調的是,實施投資者適當性制度,并不是將不符合要求的投資者攔在科創板大門之外,不符合投資者適當性要求的中小投資者可以通過公募基金等產品參與科創板。上交所此前表述,科創板的投資門檻并不一定一成不變,未來可能會隨著后市的發展作出適當的改變。

  《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》指出,應當安排不低于本次網下發行股票數量的50%優先向公募產品(包括為滿足不符合科創板投資者適當性要求的投資者投資需求而設立的公募產品)、社保基金、養老金、根據《企業年金基金管理辦法》設立的企業年金基金(簡稱企業年金基金)和符合《保險資金運用管理辦法》等相關規定的保險資金(以下簡稱保險資金)配售。

文章來源:新金融投資資訊網
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