管理700億美元的LP四大金剛散伙 LP與GP去中間化明顯

  近日,雅登投資(Adams Street Partners)宣布,自2010年成為公司合伙人的Yar-Ping Soo將承擔領導公司亞洲投資團隊的職責。此前擔任此職務的Piau-Voon Wang(王彪文)已提升為高級顧問。

  隨著王彪文的卸任,被業內稱為美元LP基金的“四大金剛”已經各奔前程。早在幾年之前,磐石基金(Pantheon)(香港)合伙人黃永忠(Vincent Huang)、摩根凱瑞(Morgan Creek)董事總經理張震(Jason Zhang)、尚高資本(Siguler Guff)董事總經理談慶已經先后離開所在基金。

管理700億美元的LP四大金剛散伙


管理700億美元的LP四大金剛

  清科私募通顯示, 雅登投資目前管理資金規模270億美元,磐石基金管理資金規模236億美元,摩根凱瑞管理資金規模120億美元,尚高資本管理資金規模80億美元,四家機構總計管理著超過700億美元的資金。作為內地美元基金的重要LP來源,四家機構以FOF形式參與了包括鼎暉投資、上海永宣、今日資本、紀源資本等在內的多家知名VC/PE的投資。

  隨著近年來中國內地股權投資行業快速發展,傳統FOF基金模式正受到越來越多的沖擊,去中間化趨勢日益明顯。澳大利亞QIC私募基金高級主管Simpson Marcus在此前曾拋出GLP觀點,他認為:隨著GP與LP之間的聯系日益緊密,以FOF為代表的LP基金將會出現分化,GP的募資模式將日益多元化,LP的投資也會更為直接。

  從“四大金剛”離開各自FOF基金后的發展軌跡也可以看到LP與GP之間去中間化的趨勢。投資界獨家獲悉:黃永忠離開磐石基金后創立君同資本;張震離開摩根凱瑞后加入鼎暉投資主管現代物流投資,近期離開鼎暉籌備創業;談慶離開尚高資本后創立辰德資本;王彪文仍在尋找創業方向。

  不難看出,四人發展路徑各不相同。除了加入GP主管投資外,以談慶為代表的設立混合型基金也是未來LP管理人的一種新方向。這類基金通常會同時設立美元+人民幣雙基金模式,在投資方式上也相對靈活:直接投資項目或投資GP都可以。可以預見,未來的LP與GP之間的去中間化和復合化趨勢將會更加明顯。

(責任編輯:蘇小靜 HF002)

文章來源:新金融投資資訊網
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