中海穩健收益債券型證券投資基金2019年第1季度報

中海穩健收益債券型證券投資基金
2019年第1季度報告

  2019年3月31日

  基金管理人:中海基金管理有限公司

  基金托管人:中國工商銀行股份有限公司

  報告送出日期:2019年4月18日

  §1?重要提示

  基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

  基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2019年4月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

  基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

  本報告中財務資料未經審計。

  本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。

  §2?基金產品概況

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  §3?主要財務指標和基金凈值表現

  3.1?主要財務指標

  單位:人民幣元

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  注1:所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如:申購贖回費、基金轉換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

  注2:本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

  3.2?基金凈值表現

  3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

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  3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

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  §4?管理人報告

  4.1?基金經理(或基金經理小組)簡介

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  注1:上述任職日期、離任日期根據本基金管理人對外披露的任免日期填寫。

  注2:證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

  4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

  基金管理人在報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、《基金合同》的規定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,不存在損害基金份額持有人利益的行為,不存在違法違規或未履行基金合同承諾。

  4.3?公平交易專項說明

  4.3.1?公平交易制度的執行情況

  根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及公司相關制度,公司從研究、投資、交易、風險管理事后分析等環節,對股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資管理活動的全程公平交易進行了明確約定。公司通過制定研究、交易等相關制度,要求公司各組合研究成果共享,投資交易指令統一下達至交易室,由交易室通過啟用公平交易模塊并具體執行相關交易,使公平交易制度中要求的時間優先、價格優先、比例分配、綜合平衡得以落實;同時,根據公司制度,通過系統禁止公司組合之間(除指數組合外)的同日反向交易。對于發生在銀行間市場的債券買賣交易及交易所市場的大宗交易,由公司對相關交易價格進行事前審核,風控的事前介入有效防范了可能出現的非公平交易行為。

  本報告期,公司對不同組合不同時間段的同向交易價差進行了溢價率樣本的采集,進行了相關的假設檢驗,對于相關溢價金額對組合收益率的貢獻進行了重要性分析,并針對交易占優次數進行了時間序列分析。多維度的公平交易監控指標使公平交易事后分析更全面、有效。

  本報告期,公司根據制度要求,對不同組合不同時間段的反向交易進行了統計分析,對于出現的公司制度中規定的異常交易,均要求相關當事人和審批人按照公司制度要求予以留痕。

  4.3.2?異常交易行為的專項說明

  本報告期內,所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量不存在超過該證券當日成交量的5%的情況,對于一級市場證券申購、二級市場證券交易中出現的可能導致不公平交易和利益輸送的重大異常交易情況,公司均根據制度規定要求組合經理提供相關情況說明予以留痕。

  4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

  2019年一季度,國內經濟仍然呈現下行態勢,但邊際改善的跡象亦有出現。生產端,受季節性因素和需求放緩的影響,工業生產減速,前2個月規模以上工業增加值增長5.3%,增速較上年全年低0.9個百分點;但3月制造業PMI為50.5%,較上月大幅提升1.3%,并自去年以來再次回到榮枯線以上,制造業景氣度有所改善。需求端,前2個月國內經濟呈現“一升兩降”特征,即在基建和房地產兩大投資的支撐下投資增速企穩回升,而消費和出口受到內外需疲弱的影響雙雙減速。1-2月,基建投資(不含電力)增長4.3%,較上年全年回升了0.5個百分點,連續5個月出現反彈;房地產投資同比增長11.6%,增速高于上年全年2.1個百分點,也高于上年同期1.7個百分點。1-2月,社會消費品零售總額增長8.2%,增速同比回落1.5個百分點,創2000年以來同期最低。受外需疲弱、中美貿易摩擦、產業鏈轉移等因素影響,1-2月份出口大幅減速(-4.6%),較上年全年下滑14.5個百分點。

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