華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金2019年

基金管理人:華商基金管理有限公司 基金托管人:中國銀行股份有限公司 報告送出日期:2019年4月19日  重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。  基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2019年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。 基金產品概況 基金簡稱  華商民營活力混合    基金主代碼  004189     交易代碼  004189    基金運作方式  契約型開放式    基金合同生效日  2017年3月15日    報告期末基金份額總額  29,124,420.42份    投資目標  本基金重點關注經濟發展中涌現出來的優質民營企業,精選其中具有廣闊成長空間的成長型上市公司,分享經濟發展中的民營企業成長回報。    投資策略  本基金堅持“自上而下”、“自下而上”相結合的投資視角。在實際投資過程中,一方面根據宏觀經濟數據,積極主動調整大類資產配置比例;另一方面,秉承優選“民營活力”中的優質上市公司,“自下而上”精選具有成長活力的,在經濟轉型中分享民營企業的成長。    業績比較基準  中證民營企業綜合指數收益率×65%+上證國債指數收益率×35%    風險收益特征  本基金是混合型證券投資基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風險和中高預期收益產品。    基金管理人  華商基金管理有限公司    基金托管人  中國銀行股份有限公司       主要財務指標和基金凈值表現 主要財務指標 單位:人民幣元 主要財務指標  報告期( 2019年1月1日 - 2019年3月31日 )    1.本期已實現收益  -591,723.34    2.本期利潤  4,923,060.39    3.加權平均基金份額本期利潤  0.1680    4.期末基金資產凈值  22,858,797.47    5.期末基金份額凈值  0.785    注:①本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。 ②所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。  基金凈值表現  本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較 階段  凈值增長率①  凈值增長率標準差②  業績比較基準收益率③  業績比較基準收益率標準差④  ①-③  ②-④    過去三個月  27.44%  1.53%  21.08%  1.10%  6.36%  0.43%       自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較  注:①本基金合同生效日為2017年3月15日。 ②據《華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的規定,本基金的投資范圍包括依法發行上市的股票(包括創業板、中小板和其他經中國證監會批準上市的股票)、債券(國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、次級債、可轉換債券、可交換債券、中小企業私募債等)、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為0-95%,其中投資于民營企業方向的上市公司證券不低于非現金基金資產的80%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等,權證、股指期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。根據基金合同的規定,自基金合同生效之日起6個月內基金各項資產配置比例需符合基金合同要求。本基金在建倉期結束時,各項資產配置比例符合基金合同有關投資比例的約定。  管理人報告 基金經理(或基金經理小組)簡介  姓名  職務  任本基金的基金經理期限  證券從業年限  說明        任職日期  離任日期        何奇峰  基金經理  2017年3月15日  -  13  男,中國籍,經濟學碩士,具有基金從業資格。2004年6月至2006年12月,就職于賽迪顧問股份有限公司,任高級分析師;2007年1月至2010年1月,就職于長城證券金融研究所,任行業研究員、行業部經理;2010年2月加入華商基金管理有限公司,曾任研究發展部行業研究員、研究組長;2014年1月28日至2015年1月26日擔任華商價值共享靈活配置混合型發起式證券投資基金基金經理助理;2015年1月27日起至今擔任華商價值共享靈活配置混合型發起式證券投資基金基金經理;2016年2月25日至2018年7月12日擔任華商新興活力靈活配置混合型證券投資基金基金經理;2016年12月23日至2017年12月28日擔任華商盛世成長混合型證券投資基金基金經理;2017年12月21日起至今擔任華商健康生活靈活配置混合型證券投資基金基金經理。       管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明 在本報告期內,基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規、基金合同的規定。 公平交易專項說明  公平交易制度的執行情況 報告期內,本基金管理人嚴格執行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和公司內部公平交易制度,在研究分析、投資決策、交易執行等各個環節,公平對待旗下所有投資組合。 公司建立投研管理平臺并定期舉行投研晨會、投研聯席會等,建立健全投資授權制度,確保各投資組合公平獲得研究資源,享有公平的投資決策機會。 針對公司旗下所有投資組合的交易所公開競價交易,通過交易系統中的公平交易程序,對于不同投資組合同日同向買賣同一證券的指令自動進行比例分配,報告期內,系統的公平交易程序運作良好,未出現異常情況。針對場外網下交易業務,公司依照《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和公司內部場外、網下交易業務的相關規定,確保各投資組合享有公平的交易執行機會。對于以公司名義進行的交易嚴格按照發行分配的原則或價格優先、比例分配的原則在各投資組合間進行分配。本報告期內,場外、網下業務公平交易制度執行情況良好,未出現異常情況。 公司對旗下各投資組合的交易行為進行監控和分析,對各投資組合不同時間窗口(1日、3日、5日)內的同向交易的溢價金額與溢價率進行了T檢驗,統計了溢價率占優比例。本報告期內,未出現違反公平交易制度的情況,公司旗下各基金不存在利益輸送的行為。 異常交易行為的專項說明 為規范投資行為,公平對待投資組合,公司制定了《異常交易管理辦法》,對包括可能顯著影響市場價格、可能導致不公平交易、可能涉嫌利益輸送等異常交易行為做出了界定及相應的防范、控制措施。 報告期內嚴格執行公司相關制度,未發現本基金存在異常交易行為。公司嚴格控制旗下非指數型投資組合參與交易所公開競價同日反向交易,按照有關指數的構成比例進行的投資導致出現的同日反向交易中,成交較少的單邊交易量均未超過該證券當日成交量的5%。   報告期內基金投資策略和運作分析 一季度A股市場全面上漲,其中上證指數上漲24%,創業板指數上漲35.42%。從結構上看,計算機、農林牧漁、非銀金融板塊、食品飲料漲幅居前。這一輪市場的強力上行,主要源自中央層面對資本市場定位提升到前所未有的高度,疊加社融數據大幅增長,市場風險偏好出現明顯的提升。 配置方面,本基金一季度以醫藥、消費等行業作為核心持倉。2月份以來,隨著非洲豬瘟疫情日益蔓延,本基金加大了相關個股的配置比重,同時積極參與了計算機、半導體行業的結構性機會。  報告期內基金的業績表現 截至2019年3月31日,本基金份額凈值為0.785元,份額累計凈值為0.785元。本季度基金份額凈值增長率為27.44%,同期基金業績比較基準的收益率為21.08%,本基金份額凈值增長率高于業績比較基準收益率6.36個百分點。 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明 自2019年1月2日至本報告期末,本基金存在連續二十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。 自2019年1月2日至本報告期末,本基金存在連續六十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。 為提升基金規模,我司將通過多方面的措施促進本基金的規模增長,具體經營計劃如下: (一)組織相關部門加大持續營銷力度,市場營銷人員正與各代銷機構進行合作,全力推進相關營銷工作。同時,我司正在積極與本基金托管人進行溝通,力爭在托管行銷售方面加大營銷力度。 (二)進一步加強與其它潛在銷售機構的合作,有針對性地尋找銷售機構,拓寬渠道和客戶資源。 (三)加強投資者教育,引導投資者充分認識產品的風險收益特點。 投資組合報告 報告期末基金資產組合情況  序號  項目  金額(元)  占基金總資產的比例(%)    1  權益投資  19,698,128.46  85.41      其中:股票   19,698,128.46  85.41    2  基金投資  -  -    3  固定收益投資   -  -      其中:債券    -  -      資產支持證券    -  -    4  貴金屬投資  -  -    5  金融衍生品投資  -  -    6  買入返售金融資產   -  -      其中:買斷式回購的買入返售金融資產    -  -    7  銀行存款和結算備付金合計   3,342,725.95  14.49    8  其他資產    23,348.16  0.10    9  合計      23,064,202.57     100.00       報告期末按行業分類的股票投資組合  報告期末按行業分類的境內股票投資組合   代碼  行業類別  公允價值(元)  占基金資產凈值比例(%)    A  農、林、牧、漁業  -  -    B  采礦業  -  -    C  制造業  13,802,428.46  60.38    D  電力、熱力、燃氣及水生產和供應業  -  -    E  建筑業  -  -    F  批發和零售業  -  -    G  交通運輸、倉儲和郵政業  -  -    H  住宿和餐飲業  -  -    I  信息傳輸、軟件和信息技術服務業  1,694,800.00  7.41    J  金融業  -  -    K  房地產業  3,732,900.00  16.33    L  租賃和商務服務業  -  -    M  科學研究和技術服務業  -  -    N  水利、環境和公共設施管理業  -  -    O  居民服務、修理和其他服務業  -  -    P  教育  -  -    Q  衛生和社會工作  -  -    R  文化、體育和娛樂業  468,000.00  2.05    S  綜合  -  -      合計  19,698,128.46  86.17      報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合 本基金本報告期末未持有港股通股票。   報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細  序號  股票代碼  股票名稱  數量(股)  公允價值(元)  占基金資產凈值比例(%)    1  601155  新城控股  30,000  1,354,500.00  5.93    2  300001  特銳德  60,000  1,342,200.00  5.87    3  300630  普利制藥  15,000  1,127,850.00  4.93    4  300122  智飛生物  20,000  1,022,000.00  4.47    5  603986  兆易創新  10,000  1,015,900.00  4.44    6  002146  榮盛發展  90,000  1,012,500.00  4.43    7  300059  東方財富  50,000  969,000.00  4.24    8  002821  凱萊英  10,000  920,400.00  4.03    9  002812  恩捷股份  14,000  851,200.00  3.72    10  300470  日機密封  30,000  834,900.00  3.65         報告期末按債券品種分類的債券投資組合   本基金本報告期末未持有債券。  報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細 本基金本報告期末未持有債券。   報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細  本基金本報告期末未持有資產支持證券。 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細 本基金本報告期末未持有貴金屬投資。 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細 本基金本報告期末未持有權證投資。 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細 本基金本報告期末未持有股指期貨。 本基金投資股指期貨的投資政策 本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。 在預判市場系統風險較大時,應用股指期貨對沖策略,即在保有股票頭寸不變的情況下或者逐步降低股票倉位后,在市場面臨下跌時擇機賣出期指合約進行套期保值,當股市好轉之后再將期指合約空單平倉。 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明 本期國債期貨投資政策 根據本基金的基金合同約定,本基金的投資范圍不包括國債期貨。 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細 根據本基金的基金合同約定,本基金的投資范圍不包括國債期貨。 本期國債期貨投資評價 根據本基金的基金合同約定,本基金的投資范圍不包括國債期貨。 投資組合報告附注   本基金投資的前十名證券的發行主體本期未被監管部門立案調查,且在本報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。 本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。 其他資產構成 序號  名稱  金額(元)    1  存出保證金  8,799.17    2  應收證券清算款  -    3  應收股利  -    4  應收利息  775.19    5  應收申購款  13,773.80    6  其他應收款  -    7  待攤費用  -    8  其他  -    9  合計  23,348.16       報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細 本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。  報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明 本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。 投資組合報告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。 開放式基金份額變動 單位:份 報告期期初基金份額總額  29,182,112.34    報告期期間基金總申購份額  2,294,234.14    減:報告期期間基金總贖回份額  2,351,926.06    報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以"-"填列)  -    報告期期末基金份額總額  29,124,420.42    注:總申購份額含紅利再投、轉換入份額;總贖回份額含轉換出份額。 基金管理人運用固有資金投資本基金情況 基金管理人持有本基金份額變動情況 本報告期基金管理人未運用固有資金投資本基金。 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細 本報告期內基金管理人未運用固有資金申購、贖回、買賣本基金份額。 影響投資者決策的其他重要信息 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況 本基金本報告期內未發生單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況。 備查文件目錄 備查文件目錄 1.中國證監會批準華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金設立的文件; 2.《華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金基金合同》; 3.《華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金托管協議》; 4.《華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金招募說明書》; 5.基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程; 6.報告期內華商民營活力靈活配置混合型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告的原稿。 存放地點 基金管理人、基金托管人處。 查閱方式 基金管理人辦公地址:北京市西城區平安里西大街28號中海國際中心19層 基金托管人地址:北京市西城區復興門內大街1號 投資者對本報告書如有疑問,可咨詢基金管理人華商基金管理有限公司。 客戶服務電話:4007008880(免長途費),010-58573300 基金管理人網址: 華商基金管理有限公司 2019年4月19日

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